Венчурные инвестиции: что это, виды, стадии финансирования, плюсы и минусы
Венчурные инвестиции представляют собой один из видов высокорискованных вложений. Все дело в том, что всего 10 из 100 стартапов «выстреливают» и лишь один из них может стать успешным и принести инвестору колоссальную прибыль. Успехом считается даже то, что вложения инвестора в проект окупились. По статистике такое случается в 30% случаев, а в 70% — стартап оказывается убыточным и не жизнеспособным.
Венчурный проект и венчурные инвестиции: что это?
Венчурный проект представляет собой молодой уникальный стартап, который имеет перспективы успешного развития. К примеру, если человек планирует открыть небольшой салон красоты и ищет потенциальных инвесторов, то их вложения не будут считаться венчурными инвестициями.
Все дело в том, что данное направление бизнеса не новое, «заезженное». А для венчурного проекта характерны такие признаки, как масштабность, технологичность и инновационность. То есть, если молодой бизнес не обладает хотя бы одной из ранее представленных характеристик, то вложения в него не являются венчурными инвестициями.
Венчурным проектом может быть бизнес, который можно характеризовать следующим образом:
- авторы предлагают совершенно новую идею, какой нет на рынке;
- продукт идеи обладает признаком технологичности, то есть отвечает сегодняшнему уровню технологического уклада;
- в перспективе, бизнес можно распространить по всему миру, а сам продукт труда будет интересен многим категориям потенциальных клиентов.
Как известно, инвестиции – это вложения в денежной или другой форме в различные финансовые инструменты, с целью получения инвестором прибыли. В свою очередь, венчурные инвестиции – это вложения денежных средств, в развитие молодого, уникального перспективного, инновационного, технологичного проекта.
Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
Алгоритм венчурного инвестирования
Алгоритм венчурного инвестирования заключается в совершении нескольких шагов:
- автор размещают свою идею на различных площадках с целью получения венчурных инвестиций;
- потенциальные инвесторы знакомятся с проектом и принимают решение об инвестировании средств;
- авторы стартапа выделяют долю инвестору в обмен на инвестиции;
- в случае неудачи молодого бизнеса, инвестор теряет вложения, авторы идеи не несут, как таковой ответственности за полученные средства;
- если проект становится успешным, то инвестор начинает получать часть прибыли и участвовать в развитии компании.
Важно! После того, как венчурный инвестор вложил собственные средства, он получает долю бизнеса, а вместе с ней и право голоса при принятии важных управленческих решений, а также соразмерную принадлежащей ему части фирмы прибыль.
Как правило, для молодых стартапов венчурные инвестиции являются единственным способом развития. Все дело в том, что большинство проектов банкротятся еще в первый год своей жизни. А банки не могут предоставить кредит, так как риск потерять свои деньги очень высок.
Главная цель кредитных организаций – получение прибыли в виде процентов от кредита, в связи с чем, если перед кредитным специалистом оказывается выбор в предоставлении займа на развитие существующей компании или нового проекта, то он однозначно выберет первый вариант.
Этапы венчурного инвестирования
Венчурное инвестирование делится на несколько этапов. Как правило, оно начинается с зарождения концепции и заканчивается получением эффекта от инвестирования.
- Первый этап, по-другому называют посевной стадией. Все дело в том, что она характеризуется наличием отличной идеи, но отсутствием самого продукта труда. Инвестор, вложивший денежные средства именно на этом этапе, в случае успеха, получает наибольший доход при сравнительно небольших вложениях.
- Этап стартапа характеризуется наличием не только уникальной идеи, но и самого предмета труда. То есть, авторы уже поработали над развитием концепции, над ее реализацией в жизнь. На этой стадии становится более понятно, стоит ли продукт запрашиваемых вложений.
- Третий, ранний этап считается наиболее выгодным для венчурных инвестиций. Все дело в том, что на этой стадии проект существует не только формально, продукт труда уже запущен на рынок и можно оценить его поведение, темпы спроса, проанализировать доходность от вложений.
- На этапе расширения объем венчурных инвестиций может быть больше 10 млн. рублей. Как правило, на этой стадии компании требуется развитие, например выход на новые, мировые рынки. Инвестиции в бизнес считаются менее рискованные, так как фирма уже зарекомендовала себя на рынке, продукт знаком потенциальным покупателям, есть своя клиентура.
- Поздний этап венчурного инвестирования характеризуется тем, что инвестиционный проект – это уже масштабный бизнес, готовый для поглощения крупной корпорацией или для выхода на IPO.
Важно! Именно на последнем этапе инвесторы впервые имеют возможность вывести венчурный капитал и получить наибольший доход.
Такое возможно в случае слияния фирмы с крупной компанией, выпуском акций и запуском их реализации на мировых фондовых биржах. Еще один менее распространенный вариант – это реализация при помощи внебиржевой сделки.
Венчурный инвестор: кто это и как им стать?
Венчурный инвестор – это человек или юридическое лицо, которое планирует вложить собственные средства в развитие нового, уникального, технологичного и инновационного бизнеса с целью получения с него дохода.
Стать венчурным инвестором легко, но главный вопрос в том, что принесут ли вложения доход. А для этого нужно найти идеальный вариант инвестирования средств.
Существует несколько вариантов венчурного инвестирования. Все зависит от объема планируемых инвестиций:
| Вариант венчурного инвестирования | Процесс | Дополнение |
| Бизнес-ангелы | Бизнес-ангелы в венчурном инвестировании – это инвесторы, которые вкладываются в бизнес на самом первом этапе его развития, то есть на стадии зарождения идеи. В таком случае инвестор самостоятельно подбирает проекты, в которые хотел бы вложится, но риск такие инвестиции имеют высокий риск. | Если инвестор желает стать бизнес-ангелом, рекомендуется обратить внимание на стартапы знакомых, на проекты таких бизнесинкубаторов, как «Сколково», «Фонд развития интернет-инициатив», а также на различные клубы венчурных инвесторов. |
| Краудфандинг | Инвестиции в молодой бизнес посредством краудфандинговых платформ считается одним из самых легких методов венчурного инвестирования. Все дело в том, что все сделки оформляются онлайн, а вложить можно самую минимальную сумму, размер которой напрямую зависит от типа платформы. | Несомненным преимуществом краудфандинговых платформ считается то, что отсутствуют комиссии и иные сборы в пользу венчурного инвестора. Кроме этого он имеет возможность постоянно наблюдать за развитием бизнеса, в который вложился, так как компании регулярно публикуют отчетность. |
| Совместное инвестирование | Совместное венчурное инвестирование осуществляется посредством вступления в различные клубы. В таких сообществах всю работу, связанную с расчетом доходности от вложений, рисков и перспективности проекта проделывают специалисты, поэтому такой вид инвестирования считается менее рискованным. | Разновидностью совместного венчурного инвестирования является соинвестирование, когда несколько венчурных инвесторов объединяются в группу под руководством лид-инвестора. Такие сообщества называют синдикатами. |
| Венчурный фонд | Инвестирование при помощи венчурного фонда является, своего рода, передачей ответственности. То есть, инвестор вкладывает средства и передает управление ими венчурному фонду, который, в свою очередь, просчитывает выгодность, перспективность и рискованность стартапа, а на основании результатов анализа принимает решение об инвестициях в проект. | Если инвестор релих инвестировать при помощи венчурного фонда, то ему придется вложить не меньше 1 млн. долларов. При чем, на 5 – 7 лет придется полностью забыть об инвестированных средствах, так как доход от них можно начать получать лишь спустя этот промежуток времени. |
Важно! Если у инвестора небольшая сумма средств и он желает вложится в венчурные инвестиции, то ему стоит обратить внимание на краудфандинговые платформы.
Как правило, это единственный вид венчурного инвестирования сравнительно небольшими суммами.
Заработок на венчурных инвестициях: как вложить и не прогореть
Вложить средства в молодой проект совершенно без рисков не получится. Можно лишь обезопасить собственные вложения путем детального анализа бизнеса. А это кропотливая, требующая длительного внимания работа. Поручить расчеты можно специалистам, но за это придется заплатить.
Чтобы заработать на венчурных инвестициях, необходимо произвести следующие действия:
- Подготовить необходимую для инвестирования сумму. Финансовые эксперты уверены, что венчурные инвестиции должны составлять не больше 5% от собственного капитала, но не меньше 10 тыс. долларов.
- Обучится венчурному инвестированию, для чего можно обратить внимание на деятельность других инвесторов.
- Определится с направлением для венчурных инвестиций. Если капитал небольшой, то и выбор ограничен. Можно попробовать вложится при помощи краудфандинговых платформ или совместного инвестирования.
- Найти перспективный проект. Для этого потребуется провести тщательный анализ самостоятельно или руками экспертов за определенную плату.
- Подписать договор, согласно которому инвестор передает некоторую сумму средств, а взамен получает долю бизнеса, соразмерную вложениям.
После того, как средства вложены, нужно найти подходящую стратегию. Ее поиском могут заниматься авторы идеи или инвестор. Идеальное направление – это взаимодействие сторон.
Доведя компанию до масштабных объемов, ее можно вывести на фондовый рынок, присоединить к более крупной корпорации или же организовать продажу без участия фондов.
Первый вариант считается самым идеальным, так как в таком случае фирма остается у создателей, а венчурный инвестор вправе выйти из инвестирования путем фиксации прибыли от продажи акций.
| Оценка стоимости бизнеса |
Финансовый анализ по МСФО |
Финансовый анализ по РСБУ |
| Расчет NPV, IRR в Excel |
Оценка акций и облигаций |
https://finzz.ru/venchurnye-investicii-chto-eto-vidy-stadii-finansirovaniya-plyusy-i-minusy.html