Что такое венчурные инвестиции и как это работает
Венчурные инвестиции — это самый популярный источник финансирования стартапов. Как будущий партнер, ваш инвестор может дать вам доступ к большому количеству капитала, а также к своему многолетнему опыту.
В этой статье мы объясним, что такое венчурные инвестиции, как они работают и что инвесторы ищут в учредителях.
Что такое венчурный капитал?
Венчурный капитал — это деньги и ресурсы, используемые для инвестирования в компании, которые могут принести большую отдачу от инвестиций. Их часто называют быстрорастущими компаниями.
Венчурный капитал инвестируется в обмен на акции или долю в этой компании. Он используется, чтобы помочь молодым стартапам и малым предприятиям расти, когда они все еще рассматриваются как рискованные инвестиции.
Что такое венчурная компания?
Венчурная компания (венчурный инвестор) — это частная компания, которая инвестирует деньги и другие ресурсы в быстрорастущие потенциальные компании в обмен на акционерный портфель. Деньги, которые они инвестируют, поступают из одного или нескольких фондов. Они инвестируют на всех этапах роста, от ранней стадии (предпосевная и посевная) до стадии роста (серии A, B, C и т. д.).
Венчурные инвесторы полезны для основателей, поскольку они поддерживают вашу компанию различными ресурсами, в том числе:
- Деньги на рост
- Экспертиза
- Сети и сообщество
- Коучинг и карьерный рост
Фирмы венчурного капитала вкладывают в компании с потенциалом быстрого роста, потому что, хотя это и рискованная инвестиция, они предоставляют возможность получить очень высокую прибыль за короткий промежуток времени. Венчурные инвесторы рассчитывают на возврат инвестиций в 10-50 раз больше суммы, которую они вложили, в течение пяти-семи лет. Это то, что так привлекает венчурные компании вкладывать в стартапы, и поэтому инвесторы поддерживают свои портфельные компании в самых разных областях. Они будут делать все возможное, чтобы помочь вам добиться успеха, для того чтобы их инвестиции принесли хороший доход.
Как работают венчурные компании?
Для работы венчурным компаниям необходимы две ключевые вещи:
- Фонды
- Команда опытных инвесторов (также известных как венчурные инвесторы или бизнес-ангелы)
Фирмы венчурного капитала получают деньги для инвестирования в компании путем привлечения средств. Эти фонды финансируются за счет средств богатых частных инвесторов, финансовых учреждений и инвестиционных банков, вместе известных как партнеры с ограниченной ответственностью. Фонды венчурного капитала могут варьироваться от нескольких миллионов долларов до нескольких миллиардов.
Команда опытных инвесторов решает, как правильно вложить деньги из фонда венчурной фирмы. У каждой фирмы есть определенные рекомендации по типам компаний, в которые они инвестируют.
Например, некоторые вкладывают конкретно в SaaS-компании, а другие инвестируют в технологические компании любого сектора. Третьи интересуются только экологическими и социальными компаниями, а четвертые инвестируют в определенный тип миссии — например, венчурная компания Anthemis, вкладывает средства только в проекты, которые меняют финансовую систему к лучшему.
Венчурные фонды обычно обналичивают свои инвестиции в стартап, когда он приобретается другой компанией или когда становится публичным и доступным для первичного размещение акций (IPO). Это называется «выход».
Некоторые венчурные инвесторы сосредотачиваются только на одной стадии для вложений, в то время как другие инвестируют сразу во все.
| Преимущества работы с венчурным капиталом | Недостатки работы с венчурным капиталом |
| Могут дать больше капитала, чем отдельные инвесторы. | Требуют обширной аналитики и открытой полной документации по каждому шагу |
| Дают вам отраслевой и операционный опыт | Вам нужна официальная структура отчетности, чтобы держать их в курсе того, что происходит в вашей компании. |
| Связывают вас с сильной сетью лидеров отрасли, инвесторов и других предпринимателей. | Вы можете почувствовать огромное давление от некоторых из них, чтобы ваш проект быстро рос. |
| Повышают вашу заметность и воспринимаемую репутацию среди других инвесторов и потенциальных сотрудников. | Им часто требуется больше права голоса в отношении того, как управляется компания, и согласия по определенным вопросам. |
| Могут помочь вам собрать средства для следующего раунда финансирования. | Они ожидают выхода в течение 3-7 лет после инвестирования. |
В чем разница между венчурными инвесторами и бизнес-ангелами?
Бизнес-ангелы — это частные инвесторы, которые используют свои собственные деньги для инвестирования. Венчурные фирмы имеют команду профессиональных инвесторов, которые вкладывают деньги из венчурного фонда.
У венчурных инвесторов обычно более строгие условия и требования при инвестировании, чем у бизнес-ангелов, и они больше сосредоточены на выходе компании.
Что венчурные компании ищут в стартапе?
Каждая фирма венчурного капитала имеет свой собственный набор рекомендаций относительно того, что они ищут в компании. Однако есть некоторые фундаментальные характеристики, которые все венчурные фирмы хотят увидеть при подаче заявки на финансирование.
По сути, венчурные компании ищут наибольшую прибыль. Они должны быть в состоянии увидеть, что ваш стартап может вернуть в 10-50 раз больше вложенных средств. Это означает, что:
— у вас есть продукт или услуга, за которые люди будут платить;
— существует достаточно большой рынок, чтобы выдержать выход на сумму более $5 млн;
— ваша команда готова бороться, чтобы выиграть это пространство на рынке.
В отличие от бизнес-ангелов, большинство венчурных фондом ожидают, что вы уже будете получать некий доход к тому времени, когда они только начнут инвестировать.
Вот основные моменты, на которые обращают внимание крупные инвесторы:
Возврат инвестиций
Люди с потенциальными инвестициями хотят видеть увлеченных и нестандартно мыслящих основателей, сплоченные управленческие команды и талантливых сотрудников, которые могут добиваться результатов.
Конкурентное преимущество
Ваш продукт или услуга должны выделяться на рынке и быть тем, что клиенты будут любить и на что будут полагаться.
Решения реальных проблем
Ваша компания должна удовлетворять потребности или предлагать отличное решение реальной проблемы. Чем больше потребность в вашем продукте, тем лучше ваш потенциал для роста.
Крупный рынок
Венчурные инвесторы хотят видеть, что ваша компания нацелена на большую рыночную возможность, которая может принести солидный доход в размере более 1 млрд тенге.
Доказательства роста
Инвесторы также хотят видеть веские доказательства того, что вы быстро росли или что у вас есть потенциал для этого.
Согласование ценностей
Ищите фирмы венчурного капитала, которые согласны с миссией и ценностями вашей компании. Это увеличивает ваши шансы на получение инвестиций и облегчит совместную работу.
Глобальный потенциал
Многие венчурные фирмы хотят инвестировать в компании, которые планируют выйти на глобальный уровень, то есть работать не только на локальном рынке, но и на мировом.
Главный совет: венчурные капиталисты описывают то, что они ищут в стартапе, на своем собственном веб-сайте. Просто посмотрите сайты интересующих вас инвесторов.
Вот некоторые из венчурных компаний в Казахстане и Узбекистане на данный момент:
- Международный технопарк IT-стартапов «Astana Hub».
- Tech Garden, автономный кластерный фонд «Парк инновационных технологий».
- Инкубатор MOST и венчурный фонд MOST Ventures Fund.
- Венчурный фонд QazTech Ventures.
- Венчурный фонд Quest Ventures.
- Национальное агентство по развитию инноваций QazInnovations.
- Государственный фонд Узбекистана — UzVC.
- Корпоративный фонд Узбекистана — Uzcard Ventures.
- Корпоративный фонд Узбекистана — Aloqa Ventures.
- Частный фонд Semurg VC.
Сколько денег инвестируют венчурные компании?
Сумма денег, которую инвестируют венчурные компании, зависит от нескольких ключевых факторов:
- Какими средствами располагает фонд.
- В какой отрасли работает ваша компания (например, стартапы в области высоких технологий или медицины, скорее всего, потребуют гораздо больших объемов начального финансирования, чем компании SaaS).
- Этап, в который в основном инвестируют венчурный капитал (например, Pre-Seed, Seed, Series A+).
- Экономический климат.
Большинство венчурных фондов инвестируют на этапе серии А и далее, когда компания уже получает заметный доход (более 10 млн тенге в месяц) и нуждается в капитале для масштабирования.
Например, с 2021 года технопарк Astana Hub финансирует наиболее перспективные проекты в рамках программы Seed Money на сумму от $5 тыс. до $20 тыс. Для того что бы получить финансирование, необходимо пройти конкурс и стать полноценным участником Astana Hub. Так же, каждый год, в рамках форума Digital Bridge, разыгрываются гранты на общую сумму $18 тыс.
Фонд MOST Ventures Fund, который фокусируется исключительно на IT-стартапах для международного рынка, выделяют бюджет на самых ранних этапах, таких как:
- Предпосевная (pre-seed) — до $20 тыс
- Посевная (seed) — до $400 тыс
- Стадия роста (Series A) до $700 тыс
Национальное агентство по развитию инноваций QazInnovations, которое поддерживает практически все современные и быстрорастущие сферы, такие как: IT, финансовые технологии (FinTech), экологические или зеленые технологии (Green Tech), космос (Space Tech), электроника, новые материалы и ресурсы, медицинские технологии (MedTech и BioTech), робототехнику и обрабатывающую промышленность.
Суммы грантов которые агентство может дать на первых этапах развития:
- Предпосевная (pre-seed) — не более 20 млн тенге, с максимальным сроком реализации до 6 месяцев.
- Посевная (seed) — не более 80 млн тенге, с максимальным сроком реализации до 12 месяцев.
- Стадия роста (Series A) — так же не более 80 млн тенге, с максимальным сроком реализации до 9 месяцев.
https://er10.kz/encyclopedia/chto-takoe-venchurnye-investicii-i-kak-jeto-rabotaet/