Дивиденды Газпромнефти в 2023 году: сколько получат акционеры и чего ждать от акций компании

Тинькофф инвестиции прогнозы по акциям

Нефтегазовый сектор России оказался в сложном положении – привычные маршруты сбыта продукции постепенно закрываются, а цены на мировом рынке нестабильны. Между тем, компания Газпром нефть в 2022 году получила рекордную за всю историю выручку и прибыль, часть которой может достаться акционерам. Рассказываем, будут ли выплачены дивиденды Газпромнефти в 2023 году, что влияет на курс акций компании и насколько она привлекательна для инвесторов.

Прогноз по акциям Газпромнефти в 2023 году

Компания Газпром нефть ведет свою историю еще с Сибнефти – приватизированная Романом Абрамовичем в 1995-м за 100 миллионов долларов, спустя всего 10 лет она была продана Газпрому за невероятные 13 миллиардов долларов. Сейчас на 95% принадлежит ему, и всего лишь менее 5% акций находится в свободном обращении. Сама по себе Газпромнефть – крупнейшее предприятие Омска, Ноябрьска и ряда других городов, имеющая вертикально-интегрированную структуру производства и управления. Занимается геологоразведкой, добычей нефти и газа, глубокой переработкой и имеет десятки дочерних структур. За 2022 год было добыто более 59 млн тонн нефти, а по темпам добычи газа компания превзошла многих конкурентов, уступив только Газпрому, Роснефти и Новатэку по объемам. Прирост по газу составил 37,4% по отношению к 2021 году. Предприятие больше известно не добычей углеводородов, а их переработкой. Омский НПЗ с мощностью 21 млн тонн после ряда реконструкций показывает самую эффективную глубину переработки в России и одну из лучших в мире. В составе компании также Московский НПЗ, доли в Ярославском и Мозырском заводах. Холдинг владеет сетью из более 2000 АЗС, основные направления реализации – внутренний рынок, СНГ и Китай. По мнению портала Smart-Lab, Газпромнефть – самая устойчивая и надежная компания в нефтегазовом секторе, что показал непростой 2022 год. Нефтегазовый сектор России на протяжении 2022 года испытывал на себе давление западных санкций. Котировки акций компаний РФ по добыче газа и нефти рухнули в феврале-марте прошлого года. Упали поставки в Европу, снизился импорт необходимого технологичного оборудования. В то же время, цена на газ в мире значительно выросла по сравнению с началом 2021 года, поэтому прогноз по акциям Газпромнефти в 2023 году среди экспертов в целом положительный. График котировок за последние 10 лет:

Динамика акций Газпромнефти за последние 10 лет / Источник: ru.investing.com

В начале 2022 года Газпромнефть ощутила на себе влияние западных санкций. Выручка и прибыль холдинга росли, но на акциях сказался геополитический фактор. Но даже несмотря на это, за 9 месяцев 2022-го были выплачены рекордные дивиденды по акциям Газпромнефти. Это на 20-30% увеличило стоимость ценных бумаг компании, но к январю 2023 началась небольшая коррекция (некоторое падение котировок после высокого взлета):

Динамика акций Газпромнефти за последний год / Источник: ru.investing.com

• консенсус-анализ ведущих трейдеров на сайте Investing.com советует «активно покупать» акции в среднесрочной перспективе;
• на сайте banki.ru 80% аналитических контор и банков рекомендует покупать ценные бумаги Газпромнефти;
• Тинькофф Инвестиции называют акции компании в числе самых привлекательных в России;
• портал Beststocks собрал последние прогнозы по курсу акций – от 460 до 600 рублей на ближайшую перспективу.

Таким образом, даже небольшая доля акций в свободном обращении – весьма привлекательный актив для инвесторов.

Какие факторы повлияют на курс акций Газпром нефти в 2023 году

Газпромнефть остается холдингом с одной из самых высоких капитализаций, прогнозы экспертов говорят об устойчивых фундаментальных факторах этой компании. На протяжении многих лет она показывала себя очень стабильной и прибыльной организацией.

Проблемными точками в будущем будут изменение логистики, частичная потеря богатого и удобного рынка ЕС, некоторая нехватка технологий. Потоки планируется перенаправить в Азию, а оборудование производить самостоятельно или закупать с помощью параллельного импорта.

Положительные факторы

Главная положительная черта акций Газпромнефти – это благоприятная ситуация на сырьевых рынка. Российская нефть подбирается к «потолку» в 60 долларов за баррель, а по некоторым данным, уже перешла его. Соответственно, это сулит хорошую прибыль в будущем, что отразится на акционерах.

Кроме того, в число положительных сторон эксперты включают:

• принадлежность к самому устойчивому холдингу страны – Газпрому, что дает доступ к его трубам, месторождениям и финансам;
• бизнес разветвленный и очень устойчивый – десятки дочерних предприятий;
• ежегодный рост выручки и капитализации по балансу;
• разработка новых месторождений, в основном за полярным кругом.

Негативные факторы

Без минусов тоже не обошлось. Основные экспортные потоки постепенно переориентируются на страны Азии – но это не самые богатые страны, которые к тому же согласны сотрудничать с российским бизнесом только за хороший дисконт к цене на нефть и газ.

К другим отрицательным моментам можно отнести:

• риск ужесточения эмбарго и потолка цен на нефть в Европе;
• проблемы с проведением платежей увеличивает накладные расходы;
• «добровольное» сокращение добычи нефти в России.

Кроме того, есть вероятность, что Газпромнефти придется выплатить разовый сбор с крупного бизнеса – 5% или 10% от сверхприбыли 2021 и 2022 годов. Учитывая, что компания, судя по всему, была прибыльной, ее это вполне может коснуться. И это повлияет на итоговую прибыль, затем – на вероятность выплаты и сумму дивидендов, что, в свою очередь, отразится на курсе акций.

Финансовая отчетность компании за 2022 год

Газпромнефть входит в пятерку самых больших добывающих и нефтеперерабатывающих предприятий России. Состоит в структуре ПАО Газпром, крупнейшей на сегодня компании в РФ. Еще это технологический лидер по переработке углеводородов не только в России, но и в мире.

Газпромнефть воспользовалась правом не публиковать финансовую отчетность по итогам 2022 года – и по РСБУ, и по МСФО последние формы опубликованы еще за 2021 год. Например, по МСФО компания тогда заработала 519,6 миллиардов рублей чистой прибыли:

За 2022 год отчетность публикуют только некоторые дочерние структуры – например, «Газпромнефть энергосистемы» заработала в 2022 году скромные 8 миллионов рублей.

О том, сколько прибыли заработала вся компания, аналитики могут лишь догадываться. К примеру, Алексей Кокин из «Открытие инвестиций» подсчитал, что с учетом суммы промежуточных дивидендов прибыль Газпромнефти по итогам 9 месяцев 2022 года могла составить 623 миллиарда рублей.

Будет ли Газпром нефть платить дивиденды в 2023 году

Де-факто Газпромнефть управляется государством через 95%-й пакет акций Газпрома. При этом ранее Минфин решил, что компании с госучастием должны выплачивать дивиденды каждый год вплоть до 2025. В число таких акционерных обществ входит и Газпромнефть.

На данный момент последние выплаты по акциям были произведены за 9 месяцев 2022 года. Сумма составила 69,78 рублей на одну акцию – ранее никогда не выплачивались такие большие дивиденды:

Всего было перечислено 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Что касается оставшейся выплаты по итогам всего 2022 года, то здесь ожидания у аналитиков позитивные. Так, если Газпромнефть выплатит половину чистой прибыли, большую часть суммы получит Газпром, который, в свою очередь, отразит это в дивидендах (уже за текущий год или его часть), частично перечисляемые в бюджет России.

Кроме того, с прибылью у компании явно все хорошо, поэтому вероятность выплаты высокая.

Как рассчитываются дивиденды по акциям Газпромнефти

Расчет выплат по акциям производится на основании дивидендной политики. Самый главный ее принцип – это прозрачность. Компания ставит целью выплачивать не менее 50% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов.

При этом важно сохранять сбалансированность между краткосрочными интересами акционеров и долгосрочным развитием самой компании. Говоря проще, последнее Газпром нефть не отдаст, но если финансы позволяют, то инвесторы не остаются без денег.

Процесс расчета дивидендов стандартный для компаний:

1. сначала Совет директоров (СД) по итогам отчетного периода (полгода или год) анализирует динамику прибыли;
2. дальше Совет рассматривает, куда можно эту прибыль направить: инвестиции, социальная сфера, расчеты с акционерами;
3. берутся в расчет и внешние, и внутренние факторы, чтобы гарантировать развитие бизнеса;
4. назначается число и месяц общего собрания акционеров, Совет вносит рекомендации по сумме дивидендов;
5. назначается дата закрытия реестра и окончательного расчета с акционерами – не раньше 10 и не позднее 20 дней с момента принятия решения о выплате.

Кроме того, при расчете дивидендов по акциям Газпромнефти учитываются требования законодательства. И если компании с госучастием должны выплачивать деньги акционерам, то и здесь без этого не обойтись.

Прогноз дивидендов Газпромнефти в 2023 году

В дополнение к уже выплаченным суммам экспертное сообщество ждет дополнительных перечислений от компании по итогам 2022-го и в текущем году (за полугодие или 9 месяцев).

Основные прогнозы дивидендов Газпром нефти в 2023 году от аналитиков такие:

• Тинькофф Инвестиции предполагают выплату 20 рублей на акцию за прошлый год и 65 рублей промежуточных дивидендов в 2023 году, в сумме это даст около 17% доходности;
• УК ДоходЪ – 20,26 рублей по итогам 2022 года и 70,2 рубля по итогам первого полугодия или 9 месяцев 2023 года;
• Портал ВСделке.ру прогнозирует выплату в 40 рублей по итогам 2022 года.

Ближайшая выплата будет произведена за оставшийся квартал 2022 года, и сугубо арифметически прогноз дивидендов Газпромнефти в 2023 году в 20 рублей ближе к реальности. Решение этого вопроса – компетенция Совета директоров и общего собрания.

Другие прогнозы дивидендов в 2023 году по российским компаниям читайте здесь:

Объявленные дивиденды Газпромнефти в 2023 году

Совет директоров на заседании 23 мая 2023 года рекомендовал общему собранию акционеров выплатить по итогам 2022 года дивиденды в размере 12,16 рублей на акцию. Учитывая уже сделанные промежуточные выплаты, в итоге владельцы получат по 81,94 рублей. При текущей цене на акции доходность составит всего около 2,3%.

По сравнению с прогнозами (20 рублей) итоговая выплата оказалась значительно ниже и может разочаровать инвесторов. Впрочем, Газпромнефть выплатила достаточно щедрые дивиденды по итогам 9 месяцев прошлого года, поэтому общий размер выплаты за 2022 год оценивается как более-менее нормальный.

18 декабря 2023 года акционеры Газпромнефти одобрили промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023 года. Выплата составит 82,94 рубля на одну акцию, в сумме это 393,2 млрд рублей. По состоянию на момент объявления дивидендная доходность составляла около 9,7%.

Дата выплаты дивидендов Газпромнефти в 2023 году

По общим правилам, после заседания Совета директоров сразу назначается дата общего собрания акционеров и дата отсечки – момент, покупка акций после которого уже не даст права на получение дивидендов.

По решению Совета директоров были установлены такие даты:

• годовое собрание акционеров пройдет 28 июня 2023 года;
• дата закрытия реестра на получение выплат – 10 июля;
• чтобы получить дивиденды, акцию нужно купить до 6 июля.

Ранее эксперты полагали, что датой закрытия реестра будет 25-26 июня, так что в итоге она оказалась даже чуть позже. После закрытия реестра выплаты придут акционерам в течение пары недель.

При этом выплата должна быть одобрена на собрании акционеров. Учитывая, что контроль над компанией у Газпрома (который на днях отказался платить дивиденды сам), сомнений в том, каким будет окончательное решение, ни у кого нет.

Промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023 года будут выплачены до 17 января 2024 года. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 27 декабря 2023-го. А купить акции нужно до 26 числа с учетом графика работы биржи.

https://bankstoday.net/last-articles/dividendy-gazpromneft