Обвал на фондовом рынке. Что делать инвестору?

Обвал на фондовом рынке. Что делать инвестору?

Прямо сейчас на российских фондовых площадках можно наблюдать настоящий обвал рынка. Что делать инвестору в таких ситуациях, чего не стоит делать, а также как подготовиться к обвалу, чтобы проще его пережить — разберем эту актуальную тему в сегодняшней статье.

Что такое обвал рынка?

Для начала важно понимать, что такое обвал на фондовом рынке, и чем он отличается от коррекции или медвежьего тренда. Допустим, рынок рос, и в какой-то день что-то произошло, и акции рухнули на 5%. В глобальных масштабах это будет очень заметно, но это нельзя считать обвалом, пока это только коррекция.

Обвал рынка — это падение фондовых индексов на 20% и более за короткий промежуток времени.

Как происходят обвалы на рынке?

Как правило, обвалы происходят за несколько дней, когда каждый следующий день рынок падает сильнее предыдущего, иногда поэтапно, за несколько недель или за 1-2 месяца — все зависит от того, какие события послужили причиной обвала, и как они растянуты во времени.

Причиной обвала чаще всего служат не экономические, а психологические факторы. То есть, события, которые еще не оказали негативного влияния на экономику, но потенциально могут оказать очень сильное негативное влияние. К ним относятся стихийные бедствия, войны, революции, массовые забастовки, народные волнения и т.д. Негативные ожидания последствий таких событий и вызывают обвал. Например, обвал мировых рынков в феврале-марте 2020 года был вызван началом пандемии.

Текущий обвал российского фондового рынка происходит более планомерно, поскольку вызван обострением геополитической ситуации, которое нарастает тоже планомерно. Пока он растянут во времени с декабря 2021 года по январь 2022 года.

Как долго длится обвал — тоже зависит от развития событий, вызвавших его. Если негативные факторы устранены, угроза для экономики снята — рынки, как правило, восстанавливаются так же быстро, как падали — буквально за несколько дней. Если устранение негативных факторов тоже растянуто во времени — восстановление происходит более планомерно.

Подробнее о том, чем обвал отличается от коррекции и медвежьего тренда, с примерами, я расписывал в отдельной статье: Падение рынка.

Что делать инвестору при обвале рынка?

Теперь к самому важному. Что делать инвестору при обвале рынка? Важно понимать, что инвестор-инвестору рознь. Все, кто вкладывают деньги в акции, отличаются между собой по самым разным критериям. Вот самые существенные:

• опыт инвестирования;
• уровень инвестиционной грамотности;
• объем портфеля;
• доля акций в общем портфеле инвестиций;
• доля акций обвалившегося рынка в портфеле;
• средняя цена обвалившихся акций;
• объем свободного капитала;
• наличие в портфеле контрциклических акций;
• инвестиционный горизонт;
• инвестиционные предпочтения;
• инвестиционная стратегия.

Как подготовиться к обвалу рынка?

Избежать обвалов в своей инвестиционной практике нереально — они обязательно будут случаться. Поэтому к ним нужно быть готовым. Можно выделить несколько общих правил, соблюдая которые, инвестор может лучше подготовиться к обвалу и безболезненнее его пережить.

1. Чем консервативнее портфель — тем проще пережить обвал рынка.
2. Чем больше в портфеле контрциклических защитных акций — тем меньше будет просадка портфеля при обвале.
3. Чем длиннее горизонт инвестирования — тем проще пережить обвал рынка.
4. Чем ниже средняя закупочная цена акций — тем проще пережить обвал рынка.
5. Чем больше объем свободных средств — тем выгоднее можно использовать обвал рынка.

Обвал рынка — это, прежде всего, не потери, а возможности. Потому что в момент обвала вы получаете шанс купить хорошие акции по привлекательной цене, а также нарастить и усреднить уже имеющиеся позиции.

Именно так, на мой взгляд, инвестор и должен воспринимать обвал. А также он должен быть к нему готовым с финансовой точки зрения: объем свободных средств на брокерском счете должен составлять не менее 20% портфеля (чем их будет больше — тем больше возможностей откроет обвал).

Когда я говорю «свободных средств» — это не означает, что деньги просто должны лежать мертвым грузом и не работать. Это могут быть вложения в высоконадежные и высоколиквидные консервативные инструменты, например, фонды денежного рынка или облигации, которые в любой можно продать и использовать средства для покупки акций. При этом, пока средства находятся в данных инструментах, они приносят владельцу доход, сопоставимый с накопительными счетами в банках, допустим, 4-6% годовых. Это называется «парковка капитала». К слову, в этих целях можно использовать и традиционные накопительные счета.

Стратегии действий инвестора при обвале на фондовом рынке

В целом, действия инвестора при обвале рынка можно разделить на 3 стратегии:

1. «Пересидеть» обвал, не совершая никаких операций.
2. Использовать обвал для докупок и усреднения позиций.
3. Продать акции в начале обвала, чтобы потом купить дешевле.

Теперь разберем каждую из этих стратегий подробнее.

Стратегия 1: Пересидеть

Эту стратегию действия при обвале фондового рынка могут использовать как новички, так и опытные инвесторы. Но прежде всего, новички. Суть в том, чтобы вообще забыть о бирже, и даже перестать отслеживать котировки, дабы не нервничать. Люди с особенно неустойчивой психикой могут даже удалить брокерское приложение, чтобы не наделать глупостей, поскольку любые сделки, открытые или закрытые на эмоциях, в подавляющем большинстве случаев оборачиваются убытками.

Просто забудьте о рынке на какое-то время, например, месяц, два месяца или до тех пор, пока не услышите позитивный новостной фон.

В большинстве случаев обвалы восстанавливаются очень быстро. Особенно если речь идет, например, об американском рынке: история еще не значет случаев, когда обвалы бы не восстанавливались. И даже на российском рынке таких случаев пока не было.

Так что, стратегия «пересиживания» обвала может оказаться вполне разумным решением, особенно, если у вас по неопытности или по другим причинам нет свободного капитала для совершения докупок. Или же если вы купили акции очень давно, и даже при обвале цена остается выше вашей закупочной, а пополнять инвестиции вы не планируете.

Опытные инвесторы могет «пересиживать» обвалы при огромных объемах портфелей, если для докупок требуются огромные объемы свободных средств, которых просто нет. И у таких людей временные потери исчисляются миллионами и миллиардами, так что, если у вас портфель «просел» на сколько-то тысяч или десятков тысяч — это вообще не страшно. Важнее процентное соотношение.

Стратегия 2: Докупать

На мой взгляд, эта стратегия действий инвестора при обвале фондового рынка является наилучшей, и я придерживаюсь именно ее. Хотя это вопрос личных приоритетов.

Когда рынок начинает валиться — это отличный момент для наращивания портфеля по приятным ценам. Многие инвесторы месяцами или даже годами ждут обвала и копят капитал именно на этот случай: чтобы сделать выгодные покупки и хорошо усредниться.

Чем больше свободного капитала — тем спокойнее чувствует себя инвестор при обвале рынка. Никогда нельзя точно знать, где дно, до каких отметок будет продолжаться обвал каждой акции в портфеле. Но можно точно утверждать, что чем больше вы купите ниже своей средней цены — тем ниже опустится ваша средняя цена. И значит, тем выше будет прибыль в перспективе.

Поэтому, если акции падают без веских экономических причин, а под воздействием психологических факторов — лучше всего использовать этот момент для покупки и усреднения позиций. Даже если вы купили ниже средней цены, а затем цена опустилась еще ниже — ничего страшного: вы все равно снизили цену акции в своем портфеле.

Проблема в том, что для того чтобы при обвале докупать все бумаги портфеля, нужен очень большой свободный капитал. А им располагают далеко не все, поэтому встает вопрос выбора: что докупить, а что нет. Выбор здесь так же зависит от предпочтений инвестора.

На мой взгляд, правильнее и безопаснее при обвале рынка покупать акции стоимости, чем акции роста. То есть, акции стабильных и надежных компаний, которые не так сильно упали, но и не так сильно вырастут, когда произойдет восстановление рынка. Подробнее о различиях — в отдельной статье: Акции роста и стоимостные акции.

Покупая надежные дивидендные акции, вы сможете лучше стабилизировать и «укрепить» портфель при обвале, уменьшить просадку. В то время как акции роста при обвале падают сильнее, и докупая их, вы, наоборот, скорее увеличите просадку. Но в перспективе они могут так же сильнее вырасти в цене, так что как поступить — зависит от ваших предпочтений и вашего риск-профиля.

Если у вас в портфеле есть и акции роста, и акции стоимости, я бы отдал предпочтение докупке акций стоимости.

Стратегия 3: Продавать, а потом покупать

Это самая опасная стратегия действий при обвале фондового рынка, которая подойдет только опытным инвесторам. Ее суть в том, чтобы продать свои акции, когда рынок только начал валиться, а затем купить по более низкой цене (допустим, на 10-20% ниже).

Определить, что происходит — начался обвал или это только коррекция — не так просто. И даже профессиональный инвестор здесь может ошибиться. Поэтому очень велик риск, что цена снова начнет расти, как только акции будут проданы.

Если же все-таки вы продали акции, а цена продолжила падать — не старайтесь «нащупать дно»: покупайте снова, когда цена опустится на желаемую разницу (например, 10%), иначе в любой момент может стать поздно. В любом случае вы будете в выигрыше.

Чего нельзя делать при обвале рынка?

В заключение о том, чего не стоит делать инвестору во время обвала на фондовом рынке. Как правило, эти ошибки допускают новички, переживающие свой первый обвал.

Прежде всего, не стоит продавать акции в убыток по принципу «пока не потерял все». Конечно, если на это нет объективных финансовых причин, например, компания оказалась на грани банкротства, у нее резко ухудшились финансовые показатели, или она была чрезмерно перекуплена (в этом случае вы изначально допустили ошибку, купив акции по завышенной цене). Обваливаться могут даже крупнейшие эмитенты мира, это нормальное рыночное явление, которые вы на протяжении своего инвестиционного процесса еще будете наблюдать не раз.

Также не нужно продавать одни акции, чтобы купить другие. Например, потому что одни падают сильнее, а другие слабее, или нет свободного капитала для докупок. Особенно, когда продажу приходится осуществлять в убыток. Такие манипуляции чаще всего приведут к финансовым потерям. Продавать для высвобождения капитала можно только консервативные инструменты: облигации и ETF-фонды (если продажа происходит с прибылью).

Теперь вы знаете, как происходят обвалы на рынке, чем они могут быть вызваны, что делать и чего не стоит делать инвестору, столкнувшемуся с обвалом.

Желаю вам успешных инвестиций и профита! До новых встреч на Финансовом гении!

https://fingeniy.com/obval-na-fondovom-rynke-chto-delat-investoru/