Инструменты фондового рынка

Инструменты фондового рынка

Рассмотрим ключевую тему, касающуюся инвестиций в ценные бумаги — инструменты фондового рынка. В этой публикации я расскажу об основных инструментах российского и зарубежного рынка ценных бумаг: в чем их особенности, отличия друг от друга, плюсы и минусы, а также дам ссылки на другие статьи сайта, где каждый из этих инструментов и другие важные моменты рассмотрены подробнее. Итак, начнем.

Инструменты российского и зарубежного фондового рынка

Фондовый рынок — это один из мировых финансовых рынков, на котором обращаются ценные бумаги. Можно выделить 5 основных популярных инструментов фондового рынка:

1. Акции.
2. Облигации.
3. Фондовые индексы.
4. ETF-фонды.
5. Депозитарные расписки.

Все это активы, которые торгуются на рынке ценных бумаг и могут стать предметом инвестирования или трейдинга. Есть и другие инструменты фондового рынка, но они гораздо менее популярны среди инвесторов, поэтому их я рассматривать не буду. Теперь поговорим о каждом из перечисленных активов подробнее.

Акции

Акция — это ценная бумага, удостоверяющая право владения долей в бизнесе компании.

Акции всегда были и остаются самым популярным инструментом фондового рынка, они пользуются наибольшим спросом среди инвесторов и трейдеров. Одновременно этот инструмент является самым агрессивным, самым рисковым. Покупая акции, инвестор вкладывает капитал в реальный бизнес, рассчитывая на часть прибыли и принимая на себя все, связанные с этим, риски.

Доход от акций можно получить двумя способами:

1. Разница между ценой покупки и продажи.
2. Дивиденды — часть от распределяемой прибыли компании.

Причем инвестор может сочетать оба этих способа, например, какое-то время держать акции в портфеле и получать дивиденды, а потом продать их по выгодной цене.

Существует 2 вида акций:

1. Обыкновенные акции — это акции, дающие право голоса в управлении компанией и право на получение дивидендов, которые не гарантируются.
2. Привилегированные акции — это акции, дающие право на первоочередное получение дивидендов (может быть определен даже их точный размер), но часто не предполагающие право голоса в управлении компанией.

Также можно выделить 3 типа акций по степени надежности эмитентов, и, соответственно, уровню риска вложений в них:

1. Голубые фишки — акции самых высоконадежных компаний, лидеров рынка с наивысшей рыночной капитализацией. Подробнее: что такое голубые фишки?
2. Акции второго эшелона — акции крупных, узнаваемых компаний со средним уровнем рыночной капитализации, не вошедших в голубые фишки.
3. Акции третьего эшелона — акции котирующихся на бирже компаний с самым низким уровнем рыночной капитализации, например, молодых, развивающихся компаний. Подробнее: акции второго и третьего эшелона.

Существует три основных стратегии инвестирования в акции, инвестор вправе выбирать ту, которая больше соответствует его желаниям и возможностям, либо сочетать их:

1. Дивидендная стратегия — покупка акций компаний, выплачивающих высокие дивиденды. Подробнее: дивидендные акции.
2. Стоимостное инвестирование — покупка акций недооцененных на данный момент компаний с перспективой роста, опережающего рост рынка в целом.
3. Покупка акций роста — покука акций, которые традиционно растут в цене выше рынка в целом. Подробнее: акции роста и стоимостные акции.

В целом, более подробно об инвестициях в акции можно почитать в статье Инвестиции в акции.

Облигации

Облигация — это ценная бумага, являющаяся долговым обязательством, гарантирующая право возврата долга и выплату заранее оговоренного дохода.

Если акции являются самой рисковой ценной бумагой, то облигации — наоборот, самой консервативной и надежной. Однако, надежность облигаций тоже относительная и во многом зависит от самого эмитента.

Если при покупке акций покупатель становится инвестором компании и владельцем доли в ее бизнесе, то при покупке облигаций он становится кредитором: фактически, дает деньги в долг на условиях платности и возвратности.

Доход от облигаций можно получить двумя способами:

1. Купонный доход — плата за пользование заемными средствами, выплачиваемая в заранее оговоренном объеме каждый оговоренный период.
2. Разница между ценой покупки и продажи.

Облигации выпускаются по номинальной стоимости на определенный срок, в течение которого регулярно выплачивается купонный доход. По окончанию срока производится погашение облигации — возврат инвестору ее номинальной стоимости.

По мере обращения на бирже облигации могут как расти, так и падать в цене: рыночная цена может быть больше или меньше номинала. Но при этом, если акции, например, могут со временем вырасти в цене в разы, то цена облигации, как правило, колеблется в пределах плюс-минус 10% от номинала.

Облигации, в отличие от акций, могут выпускаться не только бизнес-компаниями, но и государственными структурами. Например, в России облигации выпускает Минфин, а в США — Госказначейство. Они могут быть разных видов, например, существует 6 видов российских гособлигаций ОФЗ.

Облигации, так же как и акции, можно классифицировать по степени надежности эмитента:

• Государственные облигации;
• Муниципальные облигации;
• Облигации компаний голубые фишки;
• Облигации второго эшелона;
• Облигации третьего эшелона.

Главным критерием оценки надежности облигаций выступают кредитные рейтинги эмитентов: чем выше рейтинг, тем выше надежность вложений. Облигации компаний с самыми низкими кредитными рейтингами называют мусорные облигации.

Главным риском инвестирования в облигации является объявление дефолта ее эмитентом — в этом случае владелец не получит возврат своих средств и причитающийся доход.

Подробнее об инвестировании в облигации читайте в статье: Инвестиции в облигации.

Фондовые индексы

Фондовые индексы — это агрегированные показатели, характеризующие стоимость группы входящих в них ценных бумаг, каждая из которых имеет свой вес.

Фондовые индексы рассчитываются биржами, входящие в их состав ценные бумаги, а также их доли тоже определяются биржами и периодически могут меняться. Наиболее широкую известность имеют индексы акций. Как правило, в каждой стране есть основной фондовый индекс, включающий самые популярные акции и характеризующий состояние фондового рынка страны в целом, и другие индексы: более широкие, отраслевые, региональные и т.д. Например, главным американским фондовым индексом является индекс Доу-Джонса, а главным российским — индекс ММВБ.

Фондовые индексы, в отличие от стоимости акций, измеряются не в денежном выражении, а в пунктах. При создании индекса берется базовая величина 100 пунктов, а дальше она меняется под воздействием рыночных факторов.

Доход от фондового индекса можно получить в виде разницы между ценой его покупки и продажи. Однако, сами индексы — это показательные величины, а не активы, непосредственно купить их нельзя. Но можно купить биржевой фонд, созданный на основе конкретного индекса (см. далее).

Подробнее об этом инструменте фондового рынка читайте в статье: Мировые фондовые индексы.

ETF-фонды

ETF-фонды (или биржевые, индексные фонды) — это сложные биржевые активы, состоящие из ряда простых, входящих в них, инструментов в определенном соотношении.

ETF-фонды могут состоять из акций, облигаций, драгоценных металлов, финансовых инструментов, недвижимости и других биржевых товаров. Покупая биржевой фонд, инвестор одновременно вкладывает в целый ряд финансовых активов и компаний, чем снижает свои риски. Если некоторые из активов, входящих в фонд, упадут в цене, а остальные продолжат расти, фонд в целом будет расти. Таким образом, главная цель инвестирования в ETF-фонды — диверсификация рисков.

ETF-фонды это западное «изобретение», в России есть свой аналог — биржевые ПИФы (БПИФы).

Биржевые фонды отличаются от фондовых индексов тем, что в их состав могут входить не только акции, но и другие активы, а также тем, что доля активов в фонде может быть отличной от их доли в аналогичном индексе (хотя, может и совпадать). Также их стоимость измеряется не в пунктах, а в конкретной валюте. Если фондовые индексы рассчитываются биржами, то эмитентами ETF-фондов выступают управляющие компании. Ну и самое главное отличие в том, что биржевой фонд — это уже реальный актив.

Доход от биржевого фонда чаще всего определяется разницей между ценой его покупки и продажи. Покупая фонд, инвестор может становиться реальным владельцем входящих в него активов. Некоторые ETF-фонды (но не все) выплачивают владельцам дивиденды от акций, входящих в их состав.

В последнее время ETF-фонды стали очень популярны среди инвесторов, благодаря хорошему сочетанию их доходности и риска. Подробнее об этом инструменте фондового рынка читайте в статье: ETF-фонды. Биржевые индексные фонды.

Депозитарные расписки

Депозитарная расписка — это финансовый инструмент, удостоверяющий право владения ценными бумагами зарубежных эмитентов.

Благодаря депозитарным распискам, существенно упрощается процедура выхода на зарубежные биржи для эмитента и процедура инвестирования в зарубежные ценные бумаги для инвестора. Их также называют вторичными ценными бумагами, потому что, по сути, это «ценные бумаги на право владения ценными бумагами».

Эмитентами депозитарных расписок обычно выступают крупные инвестиционные банки или трастовые компании. Эмитент ценных бумаг передает свои бумаги на ответственное хранение в зарубежный банк-депозитарий, а этот банк выпускает депозитарные расписки на полученные бумаги, которые поступают в биржевое обращение.

Покупая депозитарную расписку, инвестор приобретает все права на ценные бумаги, право пользования которыми она удостоверяет. Например, на получение дивидендов по акциям или купонного дохода по облигациям.

Этот актив интересен еще и тем, что с его помощью можно приобретать отечественные ценные бумаги за валюту на зарубежных биржах, тем самым, защищая себя от риска обесценивания национальной валюты.

Подробнее об этом инструменте читайте в статье: Депозитарные расписки.

Теперь вы знаете, какие инструменты фондового рынка в России и за рубежом можно использовать для получения инвестиционного дохода. Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность! До новых встреч!

https://fingeniy.com/instrumenty-fondovogo-rynka/