Что нужно знать про московскую фондовую биржу — как работает MOEX
Сделки, которые совершают инвесторы и трейдеры с активами, проходят на официальных площадках – биржах. Наиболее известные из них – NASDAQ, Нью-Йоркская, Лондонская, Франкфуртская.
В России две основные для инвесторов площадки – Московская и Санкт-Петербургская. Московская биржа имеет свои особенности, а функционал ее сайта пригодится любому инвестору для получения как базовых знаний, так и детальной информации, необходимой для выбора и анализа ценных бумаг.
Знание того, как работает биржа, проясняет и некоторые особенности при взаимодействии инвестора с брокером – об этом подробнее в статье.
Что такое биржа и как она работает?
Биржи обеспечивают встречу поручений на покупку и продажу ценных бумаг и других активов. Они организуют торги по установленным ими правилам. Если раньше сделки совершались в живую, и еще 50 лет назад брокеры выкрикивали цену или подавали записки со своей ценой, то сегодня этот процесс автоматизирован.
Сегодня биржевой стакан – это то окно, через которое можно заглянуть и увидеть, что происходит на стороне организатора торгов.
Биржа является поставщиком ликвидности, то есть местом, где размещаются заявки и совершаются сделки. А также она выступает гарантом безопасности сделок.
Выставляют заявки частные лица, а передают заявки на биржу – брокеры. Именно поэтому в диалоге между инвестором и поддержкой брокера по поводу, например, не исполненной, отклоненной заявки или приостановки торгов именно организаторы торгов зачастую выступают «крайними».
Ход торгов и контроль над ходом торгов действительно лежит в поле ответственности биржи. Торги организованы в соответствии с биржевым регламентом. Брокеры, с которыми большую часть времени взаимодействуют клиенты, являются посредниками между самим клиентом и биржей.
Комиссия Мосбиржи
С любой сделки, совершенной на биржевом рынке, взымается комиссия. Конечный пользователь может не знать о ней, если она по тарифу брокера включена в единую комиссию (вместе с комиссией клирингового центра и брокерской).
У отдельных брокеров увидеть именно биржевой сбор можно в брокерском отчете. Например, в брокерском отчете Тинькофф он находится в разделе с информацией о сделках напротив сделки в графе «Комиссия биржи».
В Тинькофф биржевая комиссия включена в общую комиссию по тарифу, поэтому брокерский отчет – единственный способ узнать точно, какую часть суммы забирает себе именно организатор торгов.
Также организаторы торгов проводят первичные размещения (IPO) – процесс, при котором сама компания (эмитент) размещает свои ценные бумаги. Будущие держатели бумаг покупают их напрямую у компании, а не в рамках торгов между инвесторами, как это происходит обычно.
Мосбиржа обеспечивает листинг акций эмитентов ценных бумаг, т.е. включает те или другие акции в список торгующихся ценных бумаг. И наоборот, исключение бумаг из листинга сделает бумагу недоступной для подачи поручений на покупку или продажу данной бумаги.
Мосбиржа сегодня — биржевой порядок торгов и расчеты по сделкам
Хотя клиринговый центр и отдельная организация, но Национальный клиринговый центр (НКЦ МФБ), который проводит расчеты по сделкам, полностью принадлежит Московской фондовой бирже.
Расчеты по сделкам с акциями проходят на второй рабочий день (режим торгов Т+2), по сделкам с облигациями на следующий (Т+1) либо в тот же день.
Клиринг по фьючерсам проходит ежедневно дважды в день. Расчеты по валюте зависят от режима TOD (в текущий день) или TOM (на следующий день). Отсчет ведется с даты заключения сделки, учитываются именно рабочие торговые дни МФБ. Отсроченный характер расчетов означает, что поставка денег и ценных бумаг фактически происходит не сразу, а в указанные сроки.
Клиринговый центр рассчитывает не покупателя с продавцом напрямую. Между покупателем и продавцом находится Центральный контрагент.
Именно он рассчитывается сначала с одной стороной, потом с другой – так обеспечивается безопасность расчетов. Мосбиржа взаимодействует с НКЦ, а не напрямую с инвесторами, состоятельность которых может быть под вопросом, что поставило бы под вопрос саму сделку. Иначе была бы возможна ситуация, когда у покупателя на момент расчетов уже нет средств, а у продавца уже нет бумаг. Центральный контрагент гарантирует: всё будет.
- от режима торгов зависит механизм вывода средств у брокеров – подключение овердрафта при выводе или сама возможность срочного вывода (ведь деньги после продажи акций поступают брокеру на второй рабочий день, а не сразу),
- с режимом торгов связано заключение сделок РЕПО и овернайты (как инвесторы, мы используем деньги от сделок сразу для новых сделок, однако фактически этих денег у нас еще нет, и также мы продаем акции, собственниками которых в силу режима торгов еще не являемся).
Особенное значение режим торгов имеет при получении дивидендов или при других корпоративных действиях, например, спин-оффах. Если приобрести ценные бумаги без учета режима торгов, то есть все шансы пропустить дивидендную выплату или начисление новых бумаг. Чтобы попасть в список держателей на дату фиксации реестра, важно купить бумаги за два рабочих дня до установленной даты.
Какие активы представлены на Мосбирже — анализируем рынок московской биржи
Большинство отечественных инвесторов имеют дело с Московской площадкой при покупке бумаг российских компаний: Газпрома, Сбербанка, Яндекса, Северстали, ВТБ и др; при покупке ОФЗ и других облигаций; при сделках с любыми фьючерсами, в том числе фьючерсами на золото и на нефть. И, конечно, при покупке и продаже долларов и евро по выгодной цене.
Фьючерсы Мосбиржи по ссылке https://www.moex.com/ru/marketdata/#/group=10&collection=227&boardgroup=45&data_type=current&mode=groups&sort=VALTODAY&order=desc
Мосбиржа ежемесячно публикует «Народный портфель». В презентации можно посмотреть топ-10 покупок у частных инвесторов.
- валют (валютный рынок),
- акций и облигаций (фондовый рынок),
- фьючерсов и опционов (срочный рынок),
- товарного рынка,
- денежного рынка (РЕПО, кредитные ставки и пр.).
Последние два рынка используются в основном юридическими лицами.
Это торговые секции, у каждой из которых свой регламент, режим и график торгов.
Доступ к такому широкому спектру инструментов через одну площадку – отличительная особенность Мосбиржи. Другие мировые биржи чаще всего специализируются на отдельных инструментах.
График работы Московской биржи 2021-2022
Рабочие дни Мосбиржи – дни, в которые проводятся торги и расчеты – обычно совпадают с рабочими днями РФ: пн-пт, за исключением государственных праздников. Рабочие часы зависят от торговой секции.
Что касается праздничных дней, то площадка всегда публикует свой график с учетом праздников.
Торговый календарь Московской биржи находится в разделе «Частным инвесторам» (https://www.moex.com/msn/investor). В разделе можно выбрать фондовый, валютный или срочный рынок.
Красным отмечены выходные дни. При наведении курсора на даты со звездочкой – можно смотреть подробности. В некоторые праздничные дни проводятся торги, но не проводятся расчеты. Эта информация может быть важна при срочном выводе средств или закрытии счетов, поскольку повлияет на доступную дату закрытия или вывода.
Нерабочие дни Московской биржи в 2021 и 2022 году
В уходящем 2021 году по графику работы Московской биржи не торговым днем будет 31 декабря.
- по российским ценным бумагам: 7 января, 23 февраля, 8 марта, 2 и 9 мая, 4 ноября;
- по американским акциям и депозитарным распискам (-RM): 17 января (Martin Luther King, Jr. Day), 21 февраля (Washington’s Birthday), 5 марта (это суббота, но по российским бумагам торги будут, так как это общероссийская рабочая суббота), 15 апреля (Good Friday), 2 и 30 мая (Memorial Day), 4 июля ((Independence Day), 5 сентября (Labor Day), 24 ноября (Thanksgiving Day), 26 декабря (Christmas Day).
Распечатать торговой календарь Московской биржи с ее официального сайта можно из презентации: https://fs.moex.com/f/15368/2022-01-01-torgovyy-kalendar-akcii-rus.pdf.
Когда торгуются акции, ПИФы / ETF и облигации на Мосбирже
На данный момент действуют три торговые сессии: утренняя, основная и вечерняя.
В основную торговую сессию с 10:00 до 18:45 торгуются все акции, фонды и облигации.
Утренняя дополнительная сессия длится с 06:50 до 9:50 по московскому времени. Вечерняя дополнительная сессия идет с 19:00 до 23:50.
В промежутки с 9:50 до 10:00, а также с 18:45 до 19:00 биржа уходит на перерыв. При торговле через приложения некоторых брокеров из-за данных перерывов слетают ранее выставленные лимитные заявки.
В эти дополнительные сессии торгуются наиболее ликвидные акции из специальных списков и некоторые облигации и фонды.
- Утром: https://fs.moex.com/f/15590/spisok-bumag-k-dopusku-v-uds.xlsx.
- Вечером: https://www.moex.com/msn/stock-instruments#/?evening=’1′.
Торговлю на утренней сессии на фондовом рынке Мосбиржа запустила только в декабре 2021 года. В честь этого она также провела конкурс для первых участников утренней сессии.
Когда и как торгуются фьючерсы на Мосбирже
Торги на срочном рынке проходят с 7:00 до 23:50. Есть два перерыва на расчеты: с 14:00 до 14:05 проходит промежуточный клиринг, а с 18:45 до 19:00/19:05 проходит основной клиринг. Клиринг – это перерыв на проведение расчетов и подведение итогов. В отличие от фондового рынка, по биржевым правилам, расчеты по фьючерсам происходят ежедневно, дважды в день.
Промежуток до первого клиринга называется утренней сессией, после него – дневной сессией. Вместе они составляют основную сессию.
После вечернего клиринга начинается вечерняя сессия. Она является частью следующего торгового дня. Результат по сделкам, совершенным вечером, будет учтен при дневном клиринге следующего торгового дня.
В клиринги биржа начисляет либо списывает вариационную маржу (финансовый результат) в зависимости от расчетной цены фьючерса на момент клиринга или сделки. Основной клиринг может проходить до 19:05, если в этот день происходит исполнение фьючерсов.
Такой широкий по времени интервал доступа к торгам позволяет трейдерам застать торговую активность и азиатского, и европейского, и американского рынка. Это также одна из особенностей именно Московской биржи.
Сайт Московской биржи и торги на онлайновой площадке
У московской биржи есть свой официальный сайт с широким функционалом: moex.com (англ. Moscow Exchange). Напрямую торговать через сайт самой Мосбиржи не получится – только через брокера.
Биржи не предоставляют доступ к торгам частным инвесторам напрямую. Они сотрудничают только с профессиональными участниками рынка (брокерами, управляющими компаниями, дилерами и др.). В том числе благодаря этому биржа может контролировать безопасность сделок – она знает «в лицо» каждого своего партнера. И знает, что он способен обеспечивать обязательства со своей стороны.
Можно быть уверенным, что при любом предложении инвестировать напрямую на бирже, без посредников, при любых звонках обычному человеку якобы с биржи – речь идет о мошенниках.
Биржа выкладывает список тех брокеров, которые выступают ее партнерами. Именно в раздел с этими профучастниками попадет пользователь, если кликнет на кнопку «Открыть счет на бирже» на любой странице сайта. Но доступ к торгам на Мосбирже предоставляют все брокеры, признанные Центральным Банком РФ и имеющие лицензию на ведение брокерской деятельности – не только партнеры.
В разделе «Маркетплейс» (https://place.moex.com/) можно подать заявку на открытие реального брокерского счета онлайн. При этом счет откроется у брокера «Открытие брокер». Потребуется фото паспорта (подойдет фото на телефон), номера ИНН и СНИЛС.
Демо-счет «Мой портфель»
По кнопке «Мой портфель» через сайт Московской биржи можно попробовать инвестирование, используя виртуальный демо-счет.
Реального владения бумаг он не дает, но позволит собрать портфель из ценных бумаг и отслеживать его показатели. Это возможность с чего-то начать и разобраться в инвестициях на собственном опыте. И при этом – без риска.
Для открытия демо-счета потребуется войти на сайт – это можно сделать через авторизацию на Госуслугах.
Функционал виртуального счета скромный. Доступен всего один тип заявки, не виден стакан, задержка в подгрузке котировок 15 минут, доступны только самые популярные инструменты.
Оптимальнее для учебной практики использовать демо-счета у брокеров, через которые можно осваивать настоящие торговые программы и терминалы.
Лучший частный инвестор на Моэкс
Одна из задач Московской биржи – обеспечение ликвидности. Высокая ликвидность выгодна для всех. Трейдеры могут заработать на движениях цен. Биржа и остальные организации-участники торгов – могут заработать на комиссиях.
Чтобы стимулировать ликвидность и повысить торговую активность, ежегодно в сентябре-декабре биржа проводит конкурс среди трейдеров – «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ).
Для участия можно зарегистрировать свой брокерский счет через своего брокера на странице конкурса – если брокер является партнером конкурса. Можно использовать и демо-счет. Главный приз – 1 000 000 рублей. Побеждает участник, достигший с момента присоединения к конкурсу максимальной доходности в сравнении с остальными участниками.
Обучение на сайте Мосбиржи
Ссылка для доступа https://school.moex.com/
Московская биржа регулярно проводит обучающие мероприятия, прежде всего это уроки в формате вебинаров. Есть как платные, так и бесплатные видеозаписи и практические вебинары. Проводятся занятия об общих принципах инвестирования и формирования портфеля, об инструментах инвестирования (паевых инвестиционных фондах, облигациях, опционах, фьючерсах и др.), об анализе отчетности компаний, о налогообложении брокерских счетов.
Также есть циклы лекций от практикующих трейдеров про алгоритмическую торговлю по сигналам с разбором основных индикаторов. На таких мероприятиях можно задать вопросы. Занятия проводятся часто, запись идет постоянно, поэтому активная аудитория не слишком велика, так что лектор отвечает на все вопросы участников.
Обучение доступно в разделе «Школа московской биржи».
Информация по активам на сайте Московской биржи
Информация о событиях с активами, которые торгуются на Московской бирже, сначала появляется на сайте Мосбиржи, а затем транслируется брокерами на своих сервисах. Когда в поддержке брокера молчат, умение пользоваться сайтом биржи будет полезно, если нужно быстро принять инвестиционное решение.
Хотя брокеры обычно публикуют сводки по ценным бумагам и их основные параметры на собственных ресурсах, данные они берут из первоисточников.
- последние новости, в том числе о приостановке торгов по бумаге,
- дату первичного размещения с учетом последних изменений и переносов сроков,
- полный список параметров по бумагам, в том числе такие детали, которые важны, но не всегда есть у брокера: дата закрытия реестра держателей по облигациям, расчетная цена фьючерсного контракта в последний клиринг.
Например, у брокера Тинькофф пока публикуются только сведения о дате выплаты купона, но не о дате покупки облигации, чтобы попасть под эту выплату (в отличие от даты под дивиденды). Также пока в Тинькофф нет и информации о цене фьючерса в последний клиринг, а именно от этой цены происходит начисление или списание вариационной маржи. Без знания этой цифры не получится точно понять, почему сумма вариационной маржи была именно такой, а считается расчетная цена по особой формуле Московской биржи.
На странице с активом биржа MOEX публикует: торговые события и параметры дня, график, параметры актива, документацию. Есть и платная часть функционала с более профессиональной информацией.
Валюты, курс доллара и курс евро онлайн в рамках Московской биржи
Курс валют Московской биржи – тот самый биржевой курс валюты, которым хвалятся брокеры в своих рекламных роликах. «Покупайте валюту выгодно», «мы не банк». Все это – способы сообщить, что на сервисах доступна покупка долларов, евро и других валют по биржевому курсу – по курсу именно Мосбиржи. Биржевой курс валюты всегда выгоднее, чем банковский курс.
Биржевой курс доллара и других валют определяется соотношение спроса и предложения, меняется ежесекундно. Валюты очень ликвидны в течение всего дня.
Купить и продать валюту на Московской бирже можно в будни с 07:00 до 23:50. Основная информация о курсах валют публикуется биржей на первой странице сайта по центру. За подробностями можно перейти по кнопке «Все котировки».
Актуальные курсы валют на графиках Мосбиржи можно смотреть по ссылке https://www.moex.com/ru/markets/currency/:
Акции на Мосбирже
На странице каждой акции Мосбиржа публикует в верхней части: информацию по торгам сегодня. Чуть ниже – публикуется график актива с возможностью выбора вида графика: свечного или линейного. Также можно выбирать интервалы: минимум 1 минута, максимум – квартал.
Страница содержит всю базовую торговую информацию. Публикуется минимум и максимум по цене, цена последней сделки, объемы сделок. При этом можно выбрать дату, за которую нужно выгрузить информацию.
Акции Московской биржи (MOEX), стоит ли покупать:
Ниже отображаются все ключевые параметры бумаги, ISIN. Можно перейти в раздел с документацией эмитента.
Есть кнопка «Скачать итоги», но она перекидывает на оформление платной подписки.
Облигации
Любимый инструмент консервативного инвестора – государственные облигации (ОФЗ, региональные), а также и корпоративные облигации российских компаний – также размещаются и торгуются на Мосбирже.
Во вкладке с любой облигацией можно посмотреть ключевые параметры: доходность, дату погашения, купон и дату выплаты купона.
Также на странице облигации публикуется график и данные по торгам. Под графиком – детальная информация, в том числе код ценной бумаги, краткое и полное наименование, ISIN, дата расчетов и другие важные для инвестора подробности. Там же можно перейти во вкладку с графиком выплаты купонов, а также в раздел с документами «Отчетность эмитента». Здесь можно найти проспект ценной бумаги.
Фьючерсы
На странице любого фьючерса можно смотреть все его основные параметры и документацию по контракту.
Одно из главных удобств – с помощью сайта Мосбиржи можно проверять расчетную цену фьючерсного контракта на момент последнего клиринга. Это удобно, чтобы самостоятельно уточнять, почему сумма пришедшей или списанной вариационной маржи – брокеры не всегда предоставляют эту информацию или берут время на проверку ситуации.
Поскольку расчетная цена считается по специальной формуле Мосбиржи, то она может не совпадать с рыночной стоимостью фьючерса на момент клиринга.
ПИФы и стратегии
На сайте Мосбиржи есть подраздел, который позволяет увидеть все доступные на площадке ПИФы и стратегии Управляющих компаний. По каждому наименованию указан базовый актив, валюта, формат (БПИФ или ETF), тикер. По некоторым доступна расширенная презентация фонда.
Информация находится в разделе «Рынки» – «Фондовый рынок» – «Инструменты» – «Биржевые фонды».
Широкий функционал подбора стратегии доверительного управления доступен на разделе сайта «Доверительное управление» (https://du.moex.com/). На витрине продуктов можно сортировать предложения по доходности, сумме инвестирования, периоду вложений, риску, валюте и объекту инвестирования.
Таким образом, Мосбиржа – организация, благодаря которой брокерам, а через них – инвесторам доступны стабильные торги и многообразие активов. Ее особенность в широком спектре инструментов: от консервативных ОФЗ до рисковых опционов.
Расписание торгов позволяет российскому инвестору поучаствовать в торговой активности и азиатов, и европейцев, и американцев. У площадки удобный и функциональный сайт, ориентированные на инвесторов сервисы. И, конечно, конкурсы интересные.
Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на мой телеграм канал.
https://articles.opexflow.com/stock-exchange/moex.htm